7月重磅峰会将至！全新AI主线迎来催化窗口

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物理AI概念迎催化：

欧洲首届物理AI峰会将于7月7日召开。‌

与此同时，机构看好物理AI产业增长潜力，逻辑在于：（1）全球产业政策+巨头技术双轮驱动，行业进入规模化落地拐点；(2)实数据存在巨大供给缺口，仿真+数采基建迎来长期增量；(3)下游实体场景空间广阔，全产业链价值持续重估。

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优先布局物理AI底层仿真平台、世界模型厂商；其次关注UMI/Ego无本体数采硬件、多模态数据服务赛道；人形机器人、高阶自动驾驶产业链配套软硬件具备中长期增量，产业峰会催化下订单有望加速释放。

物理AI（PhysicalAI）是指具备在真实物理环境中感知、理解、推理与执行能力的智能系统，其典型载体包括人形机器人、自动驾驶平台及工业自动化设备。

全球产业政策+巨头技术双轮驱动，行业进入规模化落地拐点

全球多国出台顶层政策加码物理AI布局，国内“人工智能+”专项行动明确扶持具身智能、数字孪生基础设施，欧美同步出台产业扶持与安全规范；英伟达、谷歌、特斯拉、国内机器人厂商持续加大研发投入。

从技术路线看，VLA+世界模型融合路径已成为全行业共识，VLA负责实时动作执行，世界模拟引擎预判环境变化，解决传统AI不懂物理规则的痛点。过往行业受仿真与现实鸿沟、数据短缺制约停留在样机阶段，当前仿真算力、多模态采集设备成熟，叠加峰会带来全球产业链供需对接，产业从概念试点转向批量商业化。机构预判人形机器人、高阶智驾2026-2028年出货量持续倍增，政策与巨头资本长期加持，行业成长确定性大幅提升。

图：世界模型和大语言模型对比

资料来源：硅谷101

真实数据存在巨大供给缺口，仿真+数采基建迎来长期增量

物理AI训练对多模态、带力学反馈的交互数据需求极高，真机遥操、人形示教采集成本高昂，单小时数据采集成本数百元，当前行业真机数据仅十万小时量级，对标大模型上亿小时训练素材存在千万倍缺口，成为制约模型迭代核心瓶颈。

行业统一解决方案为“混合数据训练”：低成本仿真合成数据做大规模预训练，真机、UMI无本体采集硬件产出高精度数据微调。仿真平台可批量生成海量工厂、家居、交通长尾场景数据，大幅降低研发试错成本；Ego头戴、UMI手持数采设备实现全民众包采集，拓宽真实数据供给渠道。据沙利文测算，2030年国内物理AI仿真及数据平台市场规模可达1806亿元；全球机器人、自动驾驶企业持续自建数据工厂，第三方数据服务商、仿真工具厂商长期受益，数据基建赛道具备持续性高增长逻辑。

图：2030年中国物理AI仿真及数据平台潜在收入规模（亿元）

资料来源：弗若斯特沙利文

下游实体场景空间广阔，全产业链价值持续重估

物理AI可深度改造制造、自动驾驶、医疗、低空经济等万亿级实体产业。高阶自动驾驶赛道，L3及以上车型持续渗透，Robotaxi、无人重卡形成可闭环商业；人形机器人覆盖工厂柔性生产、商超、家庭服务，头部企业2026年开启万台级量产；工业数字孪生、手术机器人、低空飞行器为新增高景气细分。

从产业链分层看，底层世界模型、物理仿真引擎具备最高技术壁垒，中游感知、数采硬件刚需稳定，下游整机与服务持续放量。随着7月欧洲物理AI峰会推动全球技术方案互通，海内外实体企业智能化改造需求加速释放，全链条软硬件厂商或持续迎来业绩兑现，行业估值体系摆脱纯互联网AI估值框架，迎来价值重估周期。

图:全球物理AI市场

资料来源：MARKETSANDMARKETS

Coatue机构测算物理AI全球潜在市场规模达6万亿美元，远高于传统生成式AI。

图：物理AI市场规模

资料来源：ACUMEN

索辰科技、五一视界、海天瑞声、智元机器人、宇树科技、群核科技、中控技术、赛力斯、中科创达、奥比中光等。

财通证券吴晓飞《汽车行业物理AI专题报告：物理AI时代到来，数据成重要驱动力-260615》

天风证券吴开达、肖峰《产业赛道投资图谱：物理AI，人工智能演进的第三波浪潮-260620》

兴业证券蒋佳霖《计算机行业深度报告：物理AI，新浪潮，Infra建设提速-260609》

慧博智能投研《物理AI行业深度：发展现状、发展空间、落地应用及相关公司深度梳理-260608》

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